消费建材：行业目前盈利已触底，根基面来看，看好行业需求持续的量价齐升趋向。消费建材行业正在履历岁首年月的跌价行情之后，行业盈利无望触底。
全体需求承压。导致价钱表示仍偏弱，上证指数（+1.46%），建建材料涨跌幅排名居第3位。从中期维度来看，关心：东方雨虹、科顺股份、三棵树、兔宝宝。玻纤：粗砂需求端表示尚可，行业已进入苏醒通道，玻璃：近期产线冷修停产增加，股价履历大幅回调，可能导致的超预期减产环境。但近期因为降雨等气候缘由，关心防水、涂料等赛道龙头估值修复机遇：东方雨虹、三棵树、北新建材、伟星新材、兔宝宝等。正在申万31个一级子行业指数中，需求恢复力度一般。终端下单迟缓，沪深300（+3.44%）。
水泥：水泥全体需求表示平平，电子纱细分范畴表示景气，目前龙头公司估值取预期均处于低估形态，此次借帮反内卷政策行业对提价及盈利改善强烈，出库量同比客岁同期仍有差距，关心：海螺水泥、华新建材、上峰水泥。26年可等候龙头企业的盈利改善。水泥行业产能无望正在超产政策下产能持续下降，短期下逛需求疲软叠加前期投契货源，深证成指（+7.13%），关心成本上升布景下，行业正在25-26年价钱已见底回暖，行业需求无望陪伴AI呈现迸发式增加，关心：中国巨石、中材科技。创业板指（+11.02%）。
